KB증권은 4일 스튜디오드래곤에 대한 목표주가를 기존 8만2000원에서 7만원으로 14.63% 하향 제시했다. 투자의견은 매수(Buy)를 유지했다.

최용현 KB증권 연구원은 "목표주가 변경은 tvN 수목 라인업 폐지에 따른 TV 방영 추정치 변경으로 (TV 에피소드 303→243편) 2023년 지배주주순이익을 19.1% 하향 조정한 데 기인한다"고 설명했다.

방영 에피소드 감소에 따라 최 연구원이 예측한 2분기 실적은 매출액 1500억원, 영업이익 121억원이다.

불확실성도 있다. 그는 "하반기 중국 진출, 미국 신규 시리즈 오더 확보 모멘텀이 존재하지만 정치적 이슈, 미국 작가 파업 영향으로 불확실성이 크다"고 평가했다.

다만 "2024년에는 넷플릭스 재계약 효과로 오리지널 마진 개선 폭이 클 것으로 기대되고, 개선 금액은 영업이익 100억원 이상일 것"이라고 추정했다.


김진솔 기자 realsound@

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