매출 영업익도 각각 3%ㆍ37.7% 줄어

그룹 시총 144.6조… 전년比 23.9%↓

글로벌 경쟁 심화… LG엔솔도 부진

통신ㆍ디스플레이 등 계열사 맥못춰

LG전자는 2년만에 사상 최대 매출

5일 LG CNS 코스피 상장에 촉각

[대한경제=심화영 기자] 구광모 회장 체제 6년차였던 지난해 LG그룹은 이차전지부터 전자, 통신, 석유화학에 이르기까지 주요 계열사들의 실적 부진으로 힘겨운 한 해를 보냈다. 특히 그룹의 미래 성장동력으로 낙점했던 이차전지 사업이 글로벌 경쟁 심화로 고전하면서 그룹 전체 시가총액이 전년 대비 20% 넘게 급감했다.

오는 6일 지난해 실적을 발표하는 LG그룹 지주사 ㈜LG는 계열사 지분법이익 감소로 매출 직격탄을 맞을 것으로 예상된다.

최근 공시에 따르면 LG의 지난해 당기순이익은 8120억원으로 전년 1조4143억원 대비 42.3% 급감했다. 지분법이익을 포함한 매출은 7조1981억원으로 같은 기간 대비 3.3% 줄었고, 영업이익도 1조5890억원에서 9894억원으로 37.7% 감소했다.

실제 LG그룹은 이차전지와 석유화학 사업에서 고전하면서 지난해 그룹 시총이 144조6460억원으로 전년 대비 23.9% 감소했다. 시총 순위도 2위에서 3위로 밀려났다.

무엇보다 그룹 내 주요 계열사들 중 뚜렷한 실적 개선을 보인 기업을 찾아보기 어렵다는 점이 불안감을 키우고 있다.

석유화학 불황과 전기차 수요 감소로 LG화학과 LG에너지솔루션의 부진이 두드러졌다. LG화학은 지난해 4분기에 적자전환했으며, 연간 영업이익은 전년 대비 64% 급감한 9168억원에 그쳤다. 연결기준 매출도 48조9161억원으로 11.5% 줄었다.

배터리 사업을 맡고 있는 LG에너지솔루션 역시 글로벌 전기차 시장 성장세 둔화와 경쟁 심화로 실적이 크게 악화됐다. 영업이익이 전년 대비 73.4% 감소한 5754억원을 기록했고, 매출도 25조6196억원으로 24.1% 쪼그라들었다.

그룹의 주력 계열사인 LG전자도 연매출 87조7282억원으로 2년 만에 사상 최대 기록을 갈아치웠지만, 내용을 들여다보면 우려스러운 부분이 적지 않다. 지난해 4분기 영업이익이 53.3% 감소한 1461억원을 달성했는데, 연결 자회사인 LG이노텍의 영업이익 2479억원을 제외하면 사실상 적자다. 연간 영업이익도 3조4197억원으로, 전년 대비 6.4% 감소하며 하향곡선을 그렸다.

특히 주목할 만한 점은 물류비 증가가 실적 하락의 주요 원인이라는 점이다. 아이러니하게도 2021년 그룹에서 분리된 LX판토스가 LG전자의 주요 물류를 담당하고 있는데, LX판토스의 실적은 오히려 개선된 것으로 나타났다.

통신과 디스플레이도 고전했다.

LG유플러스는 자회사 LG헬로비전의 유·무형자산 손상차손으로 영업이익이 전년 대비 13.5% 감소했다. LG디스플레이는 1년 만에 분기 흑자전환에 성공했지만, 연간으로는 여전히 적자를 기록했다.

LG이노텍은 지난해 매출 21조원을 넘기며 연간 최대 매출을 기록했지만, 영업이익은 전년 대비 15% 감소한 7060억원에 그쳤다.

이런 가운데 오는 5일로 예정된 LG CNS의 유가증권시장 상장이 그룹에 새로운 활력을 불어넣을지 주목된다. LG는 LG CNS 지분 49.95%를 보유하고 있어 상장 후 배당수익이 기대된다.

[2024 Major Group Performance Analysis] ①LG should build a smart affiliate portfolio

By Hwa-young Sim, Industry Reporter of The Korea Economic Daily

Last year, the sixth year under Chairman Koo Kwang-mo, LG Group had a hard year due to poor performance by major affiliates ranging from secondary batteries to electronics, telecommunications and petrochemicals. In particular, the group's total market capitalization plunged more than 20% year-on-year as the secondary battery business, which had been selected as the group's future growth engine, struggled with intensifying global competition.

LG Group's holding company, LG Corp., which will announce last year's earnings on the 6th, is expected to be directly hit by sales due to a drop in profits from its affiliates' equity methods.

According to a recent announcement, LG's net profit last year was 812 billion won, down 42.3% from 1.4143 trillion won a year earlier. Sales, including equity method profits, fell 3.3 percent from the same period to 7.1981 trillion won, while operating profit also fell 37.7 percent from 1.589 trillion won to 989.4 billion won.

In fact, LG Group's market capitalization fell 23.9% year-on-year to 144.646 trillion won last year as it struggled in secondary battery and petrochemical businesses. The market capitalization ranking was also pushed from second to third.

Above all, the fact that it is difficult to find a company that has shown clear performance improvement among major affiliates in the group is raising anxiety.

Due to the petrochemical recession and falling demand for electric vehicles, the sluggishness of LG Chem and LG Energy Solution was noticeable. LG Chem turned into a deficit in the fourth quarter of last year, and its annual operating profit plunged 64% year-on-year to 916.8 billion won. Consolidated sales also fell 11.5 percent to 48.9161 trillion won.

LG Energy Solution, which is in charge of the battery business, also saw its performance deteriorate significantly due to slowing growth in the global electric vehicle market and intensifying competition. Operating profit fell 73.4% year-on-year to 575.4 billion won, while sales also shrank 24.1% to 25.6196 trillion won.

LG Electronics, the group's flagship affiliate, also broke the record high in two years with annual sales of 87.7282 trillion won, but there are many concerns if you look at the contents. Operating profit fell 53.3% to 146.1 billion won in the fourth quarter of last year, which is virtually a deficit except for 247.9 billion won in operating profit of LG Innotek, a consolidated subsidiary. Annual operating profit also fell 6.4% year-on-year to 3.4197 trillion won, drawing a downward curve.

Particularly noteworthy is that the increase in logistics costs is the main cause of the decline in performance. Ironically, LX Pantos, which was separated from the group in 2021, is in charge of LG Electronics' major logistics, and LX Pantos' performance has improved. Communication and display have also struggled.

LG U+'s operating profit fell 13.5% year-on-year due to losses from its subsidiary LG HelloVision's damage to tangible and intangible assets. LG Display succeeded in turning into a quarterly surplus for the first time in a year, but still recorded a deficit annually. LG Innotek recorded the highest annual sales last year, exceeding 21 trillion won in sales, but its operating profit fell 15% year-on-year to 706 billion won.

Meanwhile, attention is being paid to whether LG CNS' listing on the securities market scheduled for the 5th will give the group a new boost. LG holds a 49.95% stake in LG CNS, so dividend income is expected after listing.

심화영 기자 dorothy@

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