장정수 한국은행 부총재보가 23일 오전 서울 중구 한국은행에서 열린 금융안정보고서(2025년 12월) 설명회에서 발언하고 있다./사진=한국은행.

[대한경제=김봉정 기자] 장정수 한국은행 부총재보는 23일 “연말 환율 수준은 금융기관의 자본비율에도 영향을 미칠 수 있다”며 “환율이 상승할 경우 외화자산의 원화 환산액이 늘어나면서 자본비율 하락 요인으로 작용할 수 있다. 자본비율을 유지하려는 과정에서 위험가중자산 축소, 즉 신용 축소로 이어질 가능성도 있다”고 말했다.

장 부총재보는 이날 서울 중구 한국은행에서 열린 금융안정보고서 설명회에서 “환율이 높은 수준에서 장기간 유지될 경우 우리 경제에 부담 요인으로 작용한다”며 이같이 밝혔다.

다만 그는 “현재 금융기관의 자본비율은 규제 기준을 상당 폭 상회하고 있다”며 “대외지급능력이나 금융기관의 손실 흡수 능력은 양호해 대외건전성 측면의 우려는 크지 않다”고 평가했다.

이어 “환율 수준에 따라 일부 영향은 불가피한 만큼 관련 동향을 예의주시하고 있다”며 “한국은행을 포함한 정책당국은 외환시장 안정을 위한 노력을 지속해 나갈 것”이라고 덧붙였다.

임광규 한은 금융안정국장은 연말 종가 환율과 관련해 “기업과 금융기관 모두 종가 환율을 기준으로 다음 해 사업계획과 재무·경영 활동의 지표를 설정하는 만큼 환율 변동은 기업 경영 전반에 중요한 영향을 미친다”고 말했다.

그러면서 “환율이 장기간 한쪽 방향으로 쏠리는 상황에 대해서는 정부와 한국은행이 관련 대응을 이어가고 있다”며 “이 같은 흐름은 점진적으로 나아지는 방향으로 갈 가능성이 있다”고 부연했다.

이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 주간거래 종가(오후 3시30분 기준)로 전 거래일보다 3.5원 상승한 1483.6원에 마감했다. 장중에는 1484원을 웃돌며 한때 올해 최고치인 1487.6원에 근접하는 수준까지 오르기도 했다.

한편, 한은은 이날 금융안정보고서를 통해 주택시장 구조 변화와 지역 간 양상을 점검하고, 이로 인해 금융시스템에 미칠 수 있는 잠재 리스크와 정책적 시사점을 제시했다.

특히, 서울이 주택가격 상승을 주도하면서 서울 아파트 시가총액이 전국에서 차지하는 비중은 지난달 말 기준 43.3%로, 과거 전고점이었던 2020년 8월 말(43.2%)을 넘어선 것으로 집계됐다. 전체 가계대출 가운데 서울 비중도 지난 9월 말 기준 34.2%까지 상승했다. 대구(-26.6%), 부산(-18.0%) 등 일부 광역시는 고점 대비 주택가격 하락 폭이 20% 안팎에 달했다.

주택시장 위험지수의 경우에도 서울은 2021년 정점 이후 하락했다가 올해 들어 큰 폭으로 반등해 전고점을 상회했다. 수도권 역시 전고점에 근접한 수준이다.

임대차시장 구조 변화도 뚜렷하게 나타났다. 전세 비중은 축소되는 반면 월세 거래는 꾸준히 늘고 있다. 임대차 거래 중 월세 비중은 2021년 9월 장기 평균을 웃돌기 시작한 이후 상승세를 이어가 지난10월 기준 60.2%를 기록했다.

월세 비중 확대는 저소득층 등 취약가계의 주거비 부담이 오히려 커질 수 있다는 점에서 위험요인으로 지목됐다. 소득 1분위 가구의 경우 전세에서 월세로 전환할 때 소득 대비 주거비 비중이 17.4%에서 21.2%로 높아지는 것으로 나타났다.

한은은 주택시장 금융안정 리스크 대응을 위해 일관된 거시건전성 정책 기조 유지가 중요하다고 강조했다.

수도권 주택시장에 대해서는 금융불균형 관리에 정책의 초점을 두는 한편, 비수도권 주택시장에 대해서는 미시적 보완책을 병행할 필요가 있다는 판단이다.

아울러 실효성 있는 주택공급 정책을 통해 기대심리를 완화하고, 월세 비중 확대에 따른 취약계층 주거비 부담을 완화하기 위한 정책적 지원도 필요하다고 제언했다.

장 부총재보는 “최근 주택시장은 주택가격과 가계부채 간 괴리된 움직임을 보이고 있지만, 내년 이후 주택가격 상승 기대가 다시 높아질 경우 주택 거래 증가와 함께 가계부채가 다시 늘어날 가능성이 있다”며 “부동산 시장과 가계부채 관리에는 지속적인 유의가 필요하다”고 말했다.

그러면서 “일관성 있는 거시건전성 정책 기조를 강화하는 한편, 실효성 있는 주택 공급 대책이 병행돼야 한다”며 “정책 과정에서 발생할 수 있는 부작용에 대해서는 취약 부문을 중심으로 미시적인 보완 대책이 필요하다”고 헸다.

김봉정 기자 space02@

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