[대한경제=김동섭 기자] 중소형 증권사들이 자기자본 3조원 이상의 종합금융투자사업자(종투사) 지정을 겨냥해 자본확충에 속도를 내고 있다.

한화투자증권은 지난달 30일 5000억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했다. 최대주주인 한화자산운용이 보통주 2500억원어치를, 한화생명이 전환우선주(CPS) 2500억원어치를 인수한다. 납입일은 이달 8일이다. 연내 최대 4000억원 규모의 신종자본증권도 발행할 계획이어서 자본확충 규모는 최대 9000억원에 이른다.

종투사는 최근 2개 사업연도 결산일 기준으로 조건부자본증권 조달액 제외하고 자기자본 3조원 이상을 연속 충족한 증권사 가운데 금융위원회가 지정한다.

종투사로 지정되면 여타 증권사에는 허용되지 않는 기업 직접대출, 어음(CP 제외) 할인·매입 등 기업신용공여와 사모펀드 등을 상대로 한 전담중개업무가 가능해지고, 신용공여 한도도 자기자본의 100%에서 200%로 늘어난다.

현재 3조원 이상 종투사는 한국투자·미래에셋·NH투자·KB·키움·신한투자·하나·삼성·메리츠·대신증권 등 10곳이다. 이가운데 가장 최근 합류한 곳은 재작년 12월 대신증권으로 2022년 5월 키움증권 이후 약 2년 반 만의 신규 지정이었다.

다만 한화투자증권은 이번 유증을 통해 종투사 요건을 충족하지는 않는다.

나이스신용평가 보고서에 따르면 한화투자증권은 6월 말 별도 기준 자기자본 2조2674억원에 단순 합산하면 3조1674억원으로 순자본비율은 835.2%에서 1502.3%로 높아질 전망이다. 다만 신종자본증권은 종투사 자기자본 산정에서 제외돼 유상증자분만 반영하면 2조7000억원대에 그치는 상황이다.

이어 2년 연속 요건을 충족해야 하는 만큼 실제 지정은 2029년께로 예상되며 상반기 자기매매손익이 313억원 적자를 내는 등 실적 변동성도 부담으로 작용하고 있는 점도 거론된다.

나이스신용평가 관계자는 “자본적정성 제고와 사업기반 확대 측면에서 긍정적이나, 단기적으로 신용도에 미치는 영향은 제한적일 것”이라며 "확대된 자본의 수익화와 신규 사업의 성과 가시화에는 일정 기간이 소요될 것”이라고 설명했다.

이어  “자기매매 부문의 높은 실적 변동성과 부동산금융 중심 기업금융(IB)부문의 비우호적 영업환경은 부담요인”으로 “두나무와 토스뱅크 등 대규모 투자지분의 가치 변동이 영업용순자본에 미치는 영향이 커 자본적정성 지표의 변동성도 지속될 것”이라고 분석했다.

한화투자증권 관계자는 “종합금융투자사업자 진입은 회사의 중장기 성장전략과 자본건전성을 종합적으로 고려해 추진할 계획”이라며 "중장기 성장을 위해 필요한 적정 자기자본 수준과 자본 활용 방안을 지속적으로 검토하고 있다”고 말했다.

이어 다른 중소형사들 역시 11번째 종투사 진입을 위한 준비작업을 서두르고 있다. 

교보증권은 상환전환우선주(RCPS) 등 다각도의 발행 방안을 검토 중이지만 규모와 시기는 확정되지 않은 상황이다. 만약 발행이 이뤄질 경우 2023년 2000억원 유상증자 이후 이뤄지는 외부 자본확충이며 종투사 진입 목표 시점은 2029년을 내걸었다.

우리투자증권 역시 지난 4월 우리금융지주로부터 1조원 유상증자를 받아 자본을 2조2000억원으로 늘렸고, 2030년 종투사 진입을 목표로 한다고 밝힌 바 있다.

김동섭 기자 subt7254@

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