“선거 박빙·앤트로픽 상장 수급 공백…11월 중하순 외인 복귀 기대”

“친환경 단기 반등·반도체 영향 제한…데이터센터 지연에 전력기기 부담”

27일 한국거래소에서 열린 KRX-애널리스트 간담회에서 최제민 현대차증권 연구원이 발표하고 있다./사진:최장주 기자

[대한경제=최장주 기자] 미국 중간선거와 인공지능(AI) 기업 앤트로픽의 기업공개(IPO) 등 주요 대외 변수로 국내 증시의 관망세가 짙어진 가운데, 불확실성이 걷히는 11월 중하순부터 본격적인 반등 국면에 진입할 것이란 전망이 나왔다.

김재승 현대차증권 연구원은 27일 서울 여의도 한국거래소에서 열린 기자간담회에서 “11월 주요 정치·경제 이벤트를 소화한 이후부터 외국인 자금이 유입되며 전체적인 투자심리가 살아날 수 있다”고 밝혔다.

김 연구원은 최근 외국인 순매도의 배경으로 미국의 주요 이벤트에 따른 불확실성을 지목했다. 다음 달 3일 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하는 ‘블루웨이브’ 가능성이 커졌지만, 상원 의석이 초박빙 양상을 보여 결과를 예단하기 어렵다는 설명이다.

여기에 앤트로픽의 IPO도 단기 수급 부담으로 꼽혔다. 앤트로픽이 미 증권거래위원회(SEC)에 증권신고서를 제출하고 상장 절차에 돌입하면서, 글로벌 펀드들이 공모주 청약 자금을 마련하기 위해 기존 보유 주식을 매도하는 자금 재배분 과정이 국내 증시 수급을 압박하고 있다는 분석이다. 김 연구원은 “선거 결과와 앤트로픽 상장 등 핵심 이벤트를 확인하기 전까지는 외국인이 본격적인 매수로 돌아서기 어렵다”고 짚었다.

선거 결과에 따른 업종별 명암도 엇갈릴 전망이다. 블루웨이브가 현실화할 경우 태양광, 에너지저장장치(ESS), 2차전지 등 트럼프 피해주를 중심으로 단기 반등이 나타날 것으로 예상됐다. 다만 김 연구원은 “트럼프 트레이드의 되돌림은 단기 현상에 그칠 수 있고 실질적인 법안 통과에는 시간이 걸린다”며 단기적 접근을 권고했다.

반면 AI 데이터센터는 생활비와 직결되는 전력·용수 문제로 착공이 지연될 수 있어, 미국 의존도가 높은 국내 전력기기 업종에 단기 부담 요인이 될 것으로 분석됐다. 반도체의 경우 빅테크들이 미국 외 지역으로 데이터센터 투자를 확대하면서 견조한 수요를 유지할 것으로 봤다.

거시경제 측면에서는 추가 재정 확대에 제동이 걸릴 것으로 평가됐다. 최제민 현대차증권 연구원은 “민주당이 의회를 장악하면 트럼프 행정부의 일방적인 감세와 재정 확대 리스크는 낮아질 것”이라면서도 “기존 정책 유지와 복지 예산 복원 요구로 재정 총량이 줄어들 가능성은 낮다”고 설명했다. 이어 “통상 불확실성은 낮아질 수 있지만 예산과 부채한도 협상에 따른 불확실성은 장기화할 것”이라고 덧붙였다.


최장주 기자 cjj323@

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